Os efeitos da política monetária sobre o produto no Brasil: evidência empírica usando restrição de sinais

O presente trabalho tem por objetivo examinar os efeitos dos choques da política monetária sobre o Produto Interno Bruto (PIB) e sobre a produção industrial, usando, respectivamente, dados de periodicidades trimestral e mensal, cobrindo o período de 1995 a 2010. O método empregado foi o de Vetores Autorregressivos (VAR), tal como proposto por Uhlig (2005), que consiste em permitir que as dinâmicas do PIB e do produto industrial se ajustem livremente às restrições dos sinais das funções de impulso-resposta das demais variáveis do modelo. Os resultados obtidos revelam que choques na taxa de juros da política monetária produzem efeitos mais expressivos quando comparados com estudos anteriores. A decomposição histórica da variância mostra que os choques mantêm o PIB abaixo de sua tendência no período de 1996 a 2002, enquanto no caso do produto industrial, esse padrão ocorre em todo o período estudado.

Bibliographic Details

Main Authors:	Bezerra,Jocildo Fernandes, Silva,Igor Ézio Maciel, Lima,Ricardo Chaves
Format:	Digital revista
Language:	Portuguese
Published:	Instituto de Economia da Universidade Federal do Rio de Janeiro 2014
Online Access:	http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1415-98482014000200296
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