Inversión con modelos Markov-Switching GARCH: un estudio comparativo entre México y Argentina
Resumen En este artículo se estudia el empleo de modelos markovianos con cambio de régimen (Markov-Switching) de dos regímenes, varianza GARCH y con funciones de verosimiltud gaussiana o t-Student homogéneas entre regímenes. Esto para administrar activamente portafolios en la bolsa de Buenos Aires y la Bolsa Mexicana de Valores. Al realizar 996 simulaciones semanales de enero del 2000 a enero del 2019, se ejecutó la siguiente estrategia de inversión para un portafolio denominado en dólares de los EEUU: 1) invertir en el activo libre de riesgo si la probabilidad de estar en el régimen de alta volatilidad en t+1 es mayor a 50% o 2) invertir en el índice accionario en caso contrario. Los resultados sugieren que emplear modelos MS-GARCH t-Student en una administración activa lleva a un mejor desempeño en el caso argentino y los modelos MS con varianza constante y función gaussiana en el mexicano. Esto en comparación con una estrategia pasiva tipo “comprar y mantener”.
| Autor principal: | |
|---|---|
| Formato: | Digital revista |
| Idioma: | Spanish / Castilian |
| Publicado: |
Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Contaduría y Administración
2021
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| Acceso en línea: | http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0186-10422021000100016 |
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