Modeling copper price: a regime-switching approach

Modeling copper price: a regime-switching approach

Resumen: Este artículo explora las virtudes de modelos de cambios de régimen (Markov Switching) para caracterizar el comportamiento del precio del cobre. En particular, se explora el desempeño de especificaciones univariadas de este tipo de modelos, tanto dentro como fuera de muestra, comparándolos también con modelos de parámetros constantes, como ARMA y GARCH. El resultado principal del trabajo es que, a la hora de modelar el precio del cobre, es particularmente relevante considerar el cambio de régimen en la varianza del término error

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Main Authors: García Cicco, Javier, Montero, Roque
Other Authors: Facultad de Ciencias Económicas. Escuela de Economía “Francisco Valsecchi”
Format: Documento de trabajo biblioteca
Language:eng
eng
Published: Universidad Católica Argentina. Facultad de Ciencias Económicas 2011
Subjects:COMERCIO INTERNACIONAL, COBRE, PRECIOS, MODELOS, VARIACIONES, ECONOMIA,
Online Access:https://repositorio.uca.edu.ar/handle/123456789/2369
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spelling oai:ucacris:123456789-23692024-03-21T11:00:59Z Modeling copper price: a regime-switching approach García Cicco, Javier Montero, Roque Facultad de Ciencias Económicas. Escuela de Economía “Francisco Valsecchi” COMERCIO INTERNACIONAL COBRE PRECIOS MODELOS VARIACIONES ECONOMIA Resumen: Este artículo explora las virtudes de modelos de cambios de régimen (Markov Switching) para caracterizar el comportamiento del precio del cobre. En particular, se explora el desempeño de especificaciones univariadas de este tipo de modelos, tanto dentro como fuera de muestra, comparándolos también con modelos de parámetros constantes, como ARMA y GARCH. El resultado principal del trabajo es que, a la hora de modelar el precio del cobre, es particularmente relevante considerar el cambio de régimen en la varianza del término error Abstracts: This paper explores the virtues of Markov Switching models to characterize the behavior of copper price. In particular, we study the performance of several univariate specifications of this type of models, both in and out of sample, comparing them also with constant parameter models such as ARMA and GARCH. The main finding is that allowing for a regime-switching variance in the error term is most relevant in explaining the behavior of this price 2019-05-13T17:13:15Z 2019-05-13T17:13:15Z 2011 Documento de trabajo García-Cicco, J., Montero, R. (2011, febrero). Modeling copper price: a regime-switching approach [en línea] (Documento de trabajo No. 32 de la Escuela de Economía “Francisco Valsecchi” de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Católica Argentina). Disponible en: https://repositorio.uca.edu.ar/handle/123456789/2369 https://repositorio.uca.edu.ar/handle/123456789/2369 eng eng Acceso Abierto https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ application/pdf Universidad Católica Argentina. Facultad de Ciencias Económicas
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